人社部调整年金基金投资范围 20个重要点(2)

　　六、单个计划的年金基金财产按照公允价值计算，应当符合投资流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、信托产品、债权投资计划，以及信托产品型、债权投资计划型养老金产品的比例限制，参照本通知第四条管理。

　　法人受托机构可以设立受托直投组合，将部分或全部受托管理的年金计划基金资产，直接分配给一个或多个养老金产品。单个受托直投组合配置本公司发行的养老金产品的比例，合计不得高于受托直投组合资产净值的40%。

　　七、年金基金投资港股通标的股票的股票型养老金产品应当符合下列规定：

　　(一)投资港股通标的股票的股票型养老金产品名称中应含有“港股”字样，且应有80%以上的权益类资产投资于港股通标的股票。

　　(二)发行含有“港股”字样养老金产品的投资管理人应当配备不少于2名具有5年以上投资管理经验且具有2年以上香港股票市场投资管理相关经验的人员，其中至少应包括1名投资经理。

　　八、年金基金可投资的优先股应当符合下列规定：

　　(一)证券投资组合及混合型、股票型(含股票专项型)养老金产品可投资优先股。

　　(二)优先股发行主体信用等级不低于国内信用评级机构评定的AAA级，且优先股信用等级不低于国内信用评级机构评定的AA+级。

　　(三)优先股发行主体公司章程或优先股募集说明书中应当包含明确的分红条款。

　　九、年金基金可投资的同业存单的发行主体信用等级应不低于国内信用评级机构评定的AAA级。

　　十、年金基金可投资的永续债应当符合下列规定：

　　(一)永续债及发行主体的信用等级不低于国内信用评级机构评定的AA+级;其中，非公开募集的永续债可无债项评级，但其发行主体的信用等级需具有国内信用评级机构评定的AAA级。

　　(二)有明确约定的利率和付息频率，有利率跳升条款;其中，商业银行发行的永续债可无利率跳升条款，但发行主体的信用等级需具有国内信用评级机构评定的AAA级。

　　十一、年金基金可投资的资产支持证券、资产支持票据应当符合下列规定：

　　(一)在银行间债券市场或者证券交易所市场挂牌交易。

　　(二)限于产品评级为国内信用评级机构评定的AAA级资产支持证券、资产支持票据的优先级份额。

　　十二、年金基金可投资的信托产品应当符合下列规定：

　　(一)限于集合资金信托计划和为年金基金设计、发行的单一资金信托。

　　(二)基础资产限于非标准化债权类资产。

　　(三)投资相关合同应当包含固定频率的信托利益分配表述及明确的“受益权转让”条款。

　　(四)信用等级不低于国内信用评级机构评定的AA+级或者相当于AA+级的信用级别。但符合下列条件之一的，可以豁免外部信用评级：

　　1.偿债主体上个会计年度末经审计的净资产不低于150亿元人民币，或最近三年连续盈利且年营业收入不低于200亿元人民币;

　　2.提供无条件不可撤销连带责任保证担保的担保人，担保人上个会计年度末经审计的净资产不低于150亿元人民币，或最近三年连续盈利且年营业收入不低于200亿元人民币。

　　(五)安排投资项目担保机制，但符合上述第四款1条规定且在风险可控的前提下可以豁免信用增级安排。

　　(六)发行信托产品的信托公司应当具有完善的公司治理、良好的市场信誉和稳定的投资业绩，上个会计年度末经审计的净资产不低于100亿元人民币;近一年公司及高级管理人员未发生重大违法违规行为。

　　十三、年金基金可投资的债权投资计划应当符合下列规定：

　　(一)履行完毕相关监管机构规定的所有合法程序。

　　(二)投资合同应当包含明确的“受益权转让”条款。

　　(三)信用等级不低于国内信用评级机构评定的A级或者相当于A级的信用级别。

　　(四)投资品种限于银保监会认可的信用增级为保证担保方式和免于信用增级的情况。

　　(五)发行债权投资计划的公司应当具有完善的公司治理、良好的市场信誉和稳定的投资业绩，上个会计年度末经审计的净资产不低于2亿元人民币。

　　十四、投资组合、养老金产品参与股指期货、国债期货交易应当符合下列规定：

　　(一)根据风险管理的原则，只能以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

　　(二)任一投资组合或者养老金产品在任何交易日日终，所持有的卖出股指期货或者国债期货合约价值，不得超过其对冲标的的账面价值。

　　(三)投资组合、养老金产品不得买入股指期货或者国债期货套期保值。

　　十五、因证券市场波动、上市公司合并、投资组合或产品规模变动等投资管理人之外的因素致使年金基金投资不符合投资比例要求的，投资管理人应当在可上市交易之日起10个交易日内调整完毕。因信用等级下降等因素致使年金基金所投金融产品不再符合投资条件的，投资管理人应当在评级报告等信息发布之日起30个交易日内调整完毕。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。